Sobre el procedimiento sancionatorio de la Comisión para el Mercado Financiero contra LarrainVial Activos AGF, su exgerente general y exdirectores, además de la corredora STF por el llamado Caso Factop y los avances en el Caso Sartor, la presidenta de la CMF, Solange Berstein, conversó este miércoles 27 de agosto en Mesa Central con Iván Valenzuela.
Sobre el procedimiento sancionatorio de la Comisión para el Mercado Financiero contra LarrainVial Activos AGF, su exgerente general y exdirectores, además de la corredora STF por el llamado Caso Factop y los avances en el Caso Sartor, la presidenta de la CMF, Solange Berstein, conversó este miércoles 27 de agosto en Mesa Central con Iván Valenzuela.
Sobre el procedimiento sancionatorio de la Comisión para el Mercado Financiero contra LarrainVial Activos AGF, su exgerente general y exdirectores, además de la corredora STF por el llamado Caso Factop y los avances en el Caso Sartor, la presidenta de la CMF, Solange Berstein, conversó este miércoles 27 de agosto en Mesa Central con Iván Valenzuela.
Respecto a la definición de la Comisión para el Mercado Financiero, Berstein comenzó afirmando que “hubo una pérdida importante para aportantes y justamente lo que se se analiza es si hubo responsabilidad o no en quienes diseñaron y comercializaron el fondo”. Esto, junto con mencionar que “CMF también tiene una característica bien particular respecto a los procedimientos sancionatorios, que es distinta a sus predecesoras, Superintendencia de Valores y de Bancos, e incluso distintos de otros reguladores en el mundo. De que tenemos una unidad de investigación que actúa de manera independiente. Por lo tanto, tenemos un proceso bien robusto sancionatorio. Que es la que encabeza Andrés Montes, por lo tanto ahí es donde se hace la investigación, se decide si es que amerita o no una formulación de cargos, se levantan los cargos, vienen los períodos de descargo, los períodos probatorios, etcétera. Por lo tanto, ya llega el caso con un análisis bien robusto al consejo, para que sea el consejo el que toma una decisión, cosa que también es distinta a lo que eran las instituciones predecesoras y a lo que ocurre en otras jurisdicciones, que tenemos un consejo. Por lo tanto, las decisiones son colegiadas”.
En ese sentido y sobre las razones de las sanciones, la presidenta de la CMF añadió que “de acuerdo al documento de la resolución del procedimiento sancionatorio, ahí nosotros somos bien claros respecto de cuál es el comportamiento infraccional que se sanciona, y dice relación con inducir a la compra de cuotas de un fondo de una manera engañosa. En términos de que la información que se entrega puede inducir a las personas a tener una percepción de los riesgos de esa inversión que es distinta a la real. O sea, cuando estamos comprando deuda que tiene ese nivel de deterioro con una probabilidad no cierta de que se convierta en acciones de Grupo Patio, que puede ser muy atractivo, pero no hay una certeza absoluta de que eso vaya a ser así. Y eso no es adecuadamente ponderado por los inversionistas, porque la información que se les entrega no es suficiente, hay que entender que un administrador de fondo a eso se dedica, a captar fondos, y para nosotros este es un tema bien importante porque cuando estamos hablando de la industria de fondos, las personas no solamente depositan sus recursos, sino que su confianza”.
Consultada por el rol de la CMF ante este tipo de situaciones en el sector financiero, la timonel del organismo regulador señaló que “siempre pueden ocurrir problemas. Lo importante es actuar de manera preventiva, por eso estas normas que fortalecen el gobierno corporativo y la gestión de riesgo de quienes administran fondos es una pieza importante, porque hay que tratar de que no ocurra. Y en ese sentido, las normas que fortalecen la gestión y fortalecen el gobierno operativo de este tipo de entidades son un paso importante, pero hay que tener conciencia de que las cosas pueden ocurrir. Ahora, cuando ocurre una infracción, cuando tenemos efectivamente responsabilidades en alguna entidad respecto de pérdidas, que ya no se generaron por las condiciones de mercado, sino que porque hay responsabilidades eventualmente de quien los administra, lo importante es actuar de manera oportuna y de manera proporcional a la infracción que se comete”.
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